기업 Valuation을 위한 준비 단계
이 내용은 이안금융교육의 미니특강 ‘대가들의 투자법’을 듣고 작성한 포스팅입니다.
미니특강 내용 외에 개인적으로 복습을 위한 내용도 포함되어있습니다.
먼저 기업 분석을 위해 확인해야 할 자료들을 정리해보았습니다.
미래에셋 카이로스에서 들어가 9450 / 9490을 활용하여 확인해야 할 기업분석을 위한 자료들을 살펴보겠습니다.
저는 시가총액 1위 기업인 애플을 예시로 살펴보도록 하겠습니다.
첫번째로는 기업개요입니다.
우리가 투자해야할 기업이 무엇을 하는 회사인지 어떻게 이익을 창출하는지 가장 기본적인 정보입니다.
다음은 시세 및 현황입니다.
시가총액 등 아주 기본적으로 참고해야할 정보들도 있지만, 여기서 52주 베타 / 최고가 정보는 실제 포트폴리오 관리에 많이 사용합니다.
베타 정보를 통해 포트폴리오의 비중을 조정할 수 있고, 최고가와 현재가 비교를 통해 투자해야할 섹터와 매매 타점 등을 고민해 볼 수 있습니다.
다음은 실적/컨센서스입니다.
Fwd 12M(E) 자료를 보게되는데, 대표적으로 PER, PBR, EPS를 활용하게 됩니다.
PER/PBR Band 확인 및 증가율 계산 등을 위해 사용되는 데이터입니다.
다음은 매출비중추이입니다.
이 자료는 해당 기업의 매출이 일어나는 제품 및 지역의 다양성을 확인할 수 있는 자료입니다.
윌리엄 오닐의 CAN SLIM 중 N에 해당되는 New 부분을 확인하기에 좋은 자료라고 생각합니다.
애플과 아마존의 예시로서 확인해보겠습니다.
다음은 밴드 차트입니다.
밴드 차트에는 PER Band와 PBR Band가 있습니다.
전통적인 제조업의 경우 PER Band를, 금융업의 경우 PBR Band를 참고하는 것이 좋습니다. (다모다란 교수 모델)
PER 밴드가 벌어진다는 것은 EPS가 상승한다는 것입니다. 또한 해당기업의 현재 기업가치가 고평가인지 저평가인지 한눈에 살펴보기 좋습니다.
다음은 Financial Summary입니다.
여기서 체크해볼 자료는 매출액, 영업이익, 당기순이익, 영업활동현금흐름을 연간단위 자료로 확인합니다.
이 자료들은 실제 기업의 Valuation 측정에 사용되며, 영업이익 성장률 , 매출액 성장률을 계산해볼 수 있습니다.
또한 영업활동현금흐름이 -에서 +에서 전환되는 시점이 매수의 포인트가 될 수 있습니다. (Ex. 테슬라의 2018 / 쿠팡의 2020)
다음은 컨센서스 트렌드 / 변화율 자료입니다.
이 자료에서는 Fwd 12M EPS자료를 확인할 수 있습니다. 이곳에서 EPS의 성장률과 추이를 지속적으로 확인할 수 있습니다.
여기서는 Fwd 12M 탭을 눌러서 확인해야합니다.
최일 교수님의 경우, Fwd 12M EPS가 세번 연속 하락 시 매도를 고려하는 것으로 보입니다.
지금까지 기업의 Valuation 평가를 위해 사용되는 자료들을 살펴보았습니다.
다음은 이 자료들을 어떻게 활용하는지에 대해 포스팅하도록 하겠습니다.